2026年开年，半导体行业就迎来了一枚“重磅炸弹”。1月28日，全球光刻机龙头阿斯麦（ASML）正式发布2025年第四季度及全年业绩报告，一串串亮眼数据直接点燃了市场对光刻机产业链的关注热情。

图片由AI生成

谁能想到，这家垄断全球先进光刻机市场的巨头，业绩还能再创新高？数据显示，ASML 2025年全年净销售额达到327亿欧元，净利润更是高达96亿欧元，两项核心指标双双刷新历史纪录。更关键的是第四季度的订单数据——单季订单额飙至132亿欧元，其中74亿欧元都来自极紫外光刻（EUV）设备，这意味着全球对先进制程芯片的需求依然旺盛到超乎想象。

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可能有朋友不太明白，ASML的业绩好坏，跟我们国产产业链有啥关系？其实这里面藏着一个关键逻辑：ASML的产能已经处于高度紧张状态，全球晶圆厂都在排队等设备。这就给国产光刻机及相关材料企业，在成熟制程领域创造了难得的替代空间。毕竟芯片制造不能等，国内晶圆厂要扩产，就不得不寻找靠谱的国产替代方案，这也让国内光刻机产业链从材料、光源到整机，都迎来了加速发展的契机。

今天咱们就用大白话聊聊这个“卡脖子”的光刻机产业链，再详细说说6家在光刻胶及相关领域默默发力的国产企业，看看它们是如何一步步打破海外垄断的。

 一 先搞懂：光刻机为啥是“半导体工业皇冠上的明珠”？

要聊这个话题，首先得明白光刻机到底是干啥的。简单说，光刻机就像是芯片制造的“打印机”，只不过它打印的不是文字图片，而是把电路图案刻在硅片上，而且精度要达到纳米级别——相当于在一根头发丝上刻下成千上万条复杂电路。

芯片的制程越先进，需要的光刻机精度就越高。目前最先进的EUV光刻机，能实现7纳米以下的制程工艺，是制造高端AI芯片、手机芯片的核心设备。但这玩意儿技术难度极大，全球目前只有ASML能量产EUV光刻机，一台设备售价高达上亿欧元，还不是有钱就能买到，涉及到复杂的技术封锁和出口管制。

而光刻胶，就是光刻机“打印”时用的“油墨”，它的质量直接决定了芯片电路的精度和稳定性。没有合格的光刻胶，再好的光刻机也没法生产出合格的芯片。长期以来，光刻胶市场一直被日本、美国企业垄断，尤其是高端的ArF、KrF光刻胶，国内企业很难涉足。

但随着国内半导体产业的发展和政策支持，国产企业开始在光刻胶及相关材料领域发力，而ASML这次的业绩爆发，恰恰印证了全球半导体行业的旺盛需求，也给了国产企业更多“练手”和替代的机会。

 二 ASML业绩背后：全球半导体行业的“刚需”有多旺？

ASML的业绩之所以能创纪录，核心原因就是全球半导体行业对先进芯片的需求一直在爆发。尤其是AI、高性能计算、新能源汽车这些领域，对芯片的性能要求越来越高，催生出大量先进制程芯片的需求。

我们可以看看一组直观的数据：2025年全球AI芯片市场规模同比增长了80%以上，而这些AI芯片大多需要7纳米以下的先进制程；新能源汽车的智能化程度越来越高，每辆车的芯片用量从几年前的几十颗增加到现在的几百颗，对车规级芯片的需求也在持续飙升。

需求旺了，晶圆厂自然要扩产。全球各大晶圆厂2025年的资本开支都在增加，纷纷新建生产线、升级设备，这就直接带动了光刻机的订单增长。ASML第四季度132亿欧元的订单，相当于平时两个季度的订单量，足以说明晶圆厂扩产的迫切性。

但问题来了，ASML的产能根本跟不上需求。一台EUV光刻机的生产周期长达18个月以上，而且核心零部件来自全球数千家供应商，想要快速扩产难度极大。这就导致很多晶圆厂只能排队等货，有些甚至要等两年以上才能拿到设备。

对于国内的晶圆厂来说，一方面要满足国内市场的芯片需求，另一方面还要应对外部技术封锁的风险，所以寻找国产替代方案就成了必然选择。这也让国产光刻机产业链，尤其是在成熟制程领域的企业，迎来了前所未有的发展机遇。

三 国产光刻胶“六朵金花”：各自凭啥打破海外垄断？

在国产光刻机产业链中，光刻胶是最先实现突破的领域之一。下面这6家企业，各自在不同的细分赛道发力，有的已经实现量产供货，有的在高端领域填补空白，一起来看看它们的实力到底如何。

1七彩化学：光刻胶“核心原料”的稳定供应商

七彩化学可能很多人不太熟悉，它原本是做精细化工的，后来切入了光刻胶核心原料领域。它的核心产品是光刻胶用的光敏性中间体与光敏剂，这两种都是光刻胶生产中不可或缺的关键原料。

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咱们看数据就知道它的实力：目前七彩化学这两种产品的产能分别达到了2000吨/年和600吨/年，而且产品质量达到了高纯度、低杂质的标准。要知道，光刻胶原料的纯度要求极高，一点点杂质就可能影响芯片的精度，所以能稳定量产这种高纯度原料，已经说明它在技术上实现了突破。

现在七彩化学已经能稳定给国内的光刻胶企业供货，相当于打通了国产光刻胶产业链的“上游关卡”。毕竟如果核心原料都依赖进口，后续的光刻胶生产就容易被“卡脖子”，而七彩化学的突破，让国产光刻胶企业有了更稳定的原料保障。

2东材科技：攻克高端光刻胶“卡脖子”原料

东材科技走的是“强强联合”的路线，它和韩国Chemax合资成立了东凯芯公司，专门攻关ArF和KrF光刻胶用的高纯单体与树脂。这两种原料可是高端光刻胶的“命脉”，长期以来一直被海外企业垄断，国内企业很难生产出符合要求的产品。

经过几年的研发和调试，目前东凯芯的设备已经调试完毕，进入了小批量试产和送样阶段。这意味着什么？意味着国内高端光刻胶生产，终于不用再完全依赖进口原料了。要知道，ArF光刻胶主要用于28纳米以下的先进制程，KrF光刻胶则用于28-90纳米的成熟制程，这两种光刻胶覆盖了大部分芯片的生产需求。

东材科技的突破，不仅填补了国内高端树脂合成的空白，还能帮国内光刻胶企业降低生产成本，提高产品竞争力。毕竟之前依赖进口原料，不仅价格贵，还可能面临供应不稳定的风险，现在国产原料实现突破，整个国产高端光刻胶产业链都能受益。

3飞凯材料：多领域突破，从成熟到先进制程全覆盖

飞凯材料在光刻胶领域的布局很全面，而且已经实现了规模化量产。它的核心优势在于，多个产品都通过了国内头部晶圆厂的认证，已经实实在在地拿到了订单。

首先是i-line光刻胶，这种光刻胶主要用于90纳米以上的成熟制程，比如功率芯片、模拟芯片等，飞凯材料的这款产品已经通过了中芯国际的认证，并且实现了量产供货。其次是KrF BARC材料，这是一种配套KrF光刻胶使用的关键材料，飞凯材料的这款产品直接打破了海外垄断，成为国内少数能生产该产品的企业。

更值得关注的是它的KX系列封装光刻胶，这款产品适配Chiplet（芯粒）等先进封装工艺。现在芯片封装技术越来越重要，Chiplet技术能把不同功能的芯片裸片集成在一起，提高芯片性能、降低成本，而飞凯材料的封装光刻胶，正好赶上了这波技术趋势，已经在相关领域实现了应用。

4晶瑞电材：光刻胶“全序列”布局，国产市占率领先

晶瑞电材是国内光刻胶领域的“老兵”，它的优势在于布局全面，覆盖了G/I线、KrF、ArF全序列的光刻胶产品，而且在多个细分领域处于国内领先地位。

先看G/I线光刻胶，这种光刻胶主要用于180纳米以上的成熟制程，比如家电、汽车电子用的芯片，晶瑞电材的这款产品在国内的市场占有率很高，已经成为很多晶圆厂的主力供应商。再看KrF光刻胶，这款产品用于28-90纳米制程，已经实现量产，并且供货给中芯国际、长江存储等国内头部晶圆厂，这可是实打实的业绩支撑。

最让人期待的是它的ArF光刻胶，这款产品用于28纳米以下的先进制程，目前已经实现小批量出货。要知道，ArF光刻胶是高端芯片生产的关键材料，之前一直被日本企业垄断，晶瑞电材的小批量出货，标志着国产ArF光刻胶已经迈出了商业化的关键一步。此外，晶瑞电材还配套生产SEMI G5级高纯湿化学品，这种化学品是光刻制程中不可或缺的清洗、蚀刻材料，形成了“光刻胶+湿化学品”的协同优势。

5万润股份：技术比肩国际，打入台积电供应链

万润股份是国内少数能实现光刻胶材料全链条生产的企业，它的产品包括光刻胶单体、树脂、光致产酸剂（PAG），而且这些产品的纯度都达到了99.999%的超高标准，这个纯度已经达到了国际先进水平。

万润股份的实力，最直接的证明就是它的客户资源。它的产品不仅通过了国际巨头杜邦的认证，还成功进入了台积电的供应链，这可是对产品质量的最高认可。要知道，台积电是全球最大的晶圆代工厂，对供应商的产品质量、稳定性要求极高，能进入它的供应链，说明万润股份的产品已经具备了和国际品牌竞争的实力。

更值得一提的是它的Low Dk/Df树脂，这款产品专门用于CoWoS封装工艺，已经成功打入CoWoS封装链。CoWoS封装是高端AI芯片常用的封装技术，技术难度极大，而万润股份的产品不仅能满足技术要求，成本还比进口产品低约30%，这在市场竞争中具有很大的优势。根据万润股份此前披露的信息，公司在半导体制造材料领域已经具有国内领先的技术水平，并且还在不断开发新产品、开拓更多国内外客户 。

6英唐智控：配套光刻机构件，打通分销渠道

英唐智控的布局和前面几家企业不太一样，它没有直接生产光刻胶，而是聚焦于光刻机的配套元器件和分销渠道，同样在产业链中扮演着重要角色。

英唐智控旗下的英唐微技术，在MEMS微振镜领域的产能处于国内领先地位。可能有朋友不知道MEMS微振镜的作用，它是光刻机光学系统的核心部件之一，负责控制激光的扫描路径，精度要求极高。英唐智控在这个领域的领先地位，意味着它能为国产光刻机整机企业提供关键配套部件，助力国产光刻机的研发和生产。

此外，英唐智控还代理光刻相关的电子元器件，并且通过自己的分销渠道，助力国内光刻胶相关材料快速触达下游客户。这看似是“中间商”的角色，但在产业链发展初期，畅通的分销渠道能帮助国产材料企业更快地对接市场，积累客户资源和应用经验，对整个产业链的发展同样重要。

四 国产光刻胶产业链的现状：机遇与挑战并存

看完这6家企业的突破，相信大家都能感受到国产光刻胶产业链的进步。但我们也不能盲目乐观，要客观看待当前国产产业链的现状：机遇很大，但挑战也不少。

从机遇来看，首先是市场需求旺盛。根据行业数据，2025年全球光刻胶市场规模已经超过200亿美元，而且还在以每年10%以上的速度增长，国内市场规模也超过了300亿元人民币。随着国内晶圆厂的持续扩产，对光刻胶的需求还会不断增加，这为国产企业提供了广阔的市场空间。

其次是政策支持力度大。半导体产业是国家重点支持的战略性新兴产业，各地政府都出台了相关的扶持政策，包括研发补贴、产能补贴、税收优惠等，这些政策能帮助国产企业降低研发成本、加快产能建设，为技术突破提供保障。

再者是国产替代的紧迫性。当前外部技术封锁的风险依然存在，国内晶圆厂为了保障供应链安全，都在积极推进国产替代，这为国产光刻胶企业提供了难得的市场机会。很多晶圆厂都愿意给国产企业试错的机会，通过小批量采购、联合研发等方式，帮助国产企业改进产品、提升技术。

但从挑战来看，国产企业还面临着不少难题。首先是技术差距依然存在。虽然国产企业在中低端光刻胶领域已经实现突破，但在高端的ArF immersion（沉浸式）光刻胶领域，还和国际巨头存在一定的差距，尤其是在产品稳定性、良率等方面，还需要不断改进。

其次是供应链协同不足。光刻胶产业链涉及原料、配方、生产设备、检测设备等多个环节，目前国内产业链各环节之间的协同还不够紧密，有些原料、设备还依赖进口，这在一定程度上影响了国产光刻胶的发展速度。

最后是人才短缺。光刻胶是技术密集型产业，需要大量的化学、材料、半导体等领域的专业人才，而国内相关领域的高端人才相对短缺，这也制约了企业的研发进度和技术突破。

这正是深圳国际胶粘剂及化工原料展进行战略性升级的核心使命，展会不仅集中展示全球优质光刻胶、光刻胶配套原材料、试剂及相关生成设备，还将依托励展强大的数据库与行业网络，系统性地邀约半导体晶圆制造、显示面板等领域的头部企业采购与研发决策者莅临现场。在这里，您可以直接对话深南电路、京东方等头部买家。

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五 总结与思考：国产替代不是一蹴而就，却值得期待

ASML的业绩创纪录，不仅反映了全球半导体行业的旺盛需求，也给国产光刻机产业链带来了难得的发展机遇。这6家国产企业，虽然各自的布局不同、突破的领域不同，但都在为国产光刻胶的自主化贡献着力量。

从最初的原料依赖进口，到现在能实现从原料到成品的全链条生产；从最初的只能供应低端产品，到现在能打入台积电等国际巨头的供应链；从最初的技术落后，到现在能在部分领域比肩国际先进水平，国产光刻胶产业链的进步有目共睹。

但我们也要清醒地认识到，国产替代不是一蹴而就的事情，需要企业、政府、科研机构等多方共同努力。企业要持续加大研发投入，不断提升产品质量和技术水平；政府要继续出台扶持政策，优化产业环境；科研机构要加强基础研究，为产业发展提供技术支撑；产业链各环节要加强协同，形成发展合力。